廖廖酱 · 2023年04月23日
老师您好，关于这题有两个问题，1、题目中的第二小题 if the FRA was initially priced at 0.6%,the payment received to settle it will be closest to,请问这题问的意思是在settlement day会收到payment是多少吗？不是很理解 settlement day会收到什么payment？这笔是什么钱，settlement cash是什么？2、为什么解题时候时候认为FRA30是等于0.55%，等于题目里给的90 day LIBOR?题目中计算这个payment received的方法好像是重新定价法？我理解那个答案的意思好像是计算如果在30时间点的forward 的value？为什么计算这个settle payment会等于30这个时间点的合约的价值？
Lucky_品职助教 · 2023年04月26日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、是的，第二小问问的是在settlement day会收到payment是多少。FRA（远期利率协议）是一种衍生品合约，属于利率衍生品范畴。在FRA合约中，合约双方约定一个未来时间点的利率，并在到期日结算货款。在这道题目中，settlement day就是FRA合约到期日，而payment则是指在到期日需要支付或者收到的货款，主要体现在市场上利率变化所导致的收益和亏损。在这道题目中，考虑使用一个FRA合约用以锁定未来某一时期（90天）的利率，然后在到期日根据市场实际利率的变化进行结算，结算金额就是payment。
2、这个问题我没有看懂，请问同学是听完老师的题目讲解后还有这个疑问吗？
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廖廖酱 · 2023年04月27日
我不太理解老师这个计算settle payment的解题思路，这个settle payment的就是等于这个合约的价值吗？
