利率二叉树假定了现有市场价格就是合理价格,然后在已知现有市场价格、S1、S2等即期利率的情况下反算出一个二叉树,因为这个二叉树是不断迭代使其满足求出来的P0=current Marke Price,又因为上涨下跌的概率是确定的,反算的唯一变量volatile也可以确定。那么在0时刻,二叉树就确定下来了。
但这个二叉树有什么用呢?它好像不能预测任何东西?
视频里老师说这个benchmark确定后,可以把每个利率加上一个spread来算公司债的价格?但是公司债有公司债的market price,公司债可以自己在0时刻弄出一个二叉树。这2个二叉树的volatility不一定一样吧?也不可能刚好是benchmark的二叉树直接加上一个spread“平移”得到的吧?
所以这个根据现有已知条件迭代出来的二叉树有什么用呢?蒙特卡洛模拟同理,有什么实际用处呢?