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DDDJT · 2023年04月22日

为什么现金流越分散这两个spread的区别就越大?


想问这个YTM和spot rate有什么区别? 为什么零息债券的YTM = Spot rate?然后为什么现金流越分散这两个spread的区别就越大?

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2023年04月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


1、YTM和spot rate之间的区别在上一条中已经回复你了,只要区别是收益率曲线是水平还是倾斜。

2、现金流归还的越早,现金流越分散,两个利差之间的差别就越大。我们可以想一个极端例子,就是零息债券。零息债券的spot rate就是它的YTM。这是spot rate的定义。而零息债券现金流集中在最后。那反之,现金流归还越早,两个利差之间的差别就越大。

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