老师好，这题答案是A，我知道考点是long call = long stock再short bond，也听了李老师的讲解。
我的疑问1：要如何判断出本题头寸是long call？
我看题干第一句话【with the index moving down 10%...,the payoffs with these options could have been replicated without using options】，我的理解是它在说index moving down的情况下的payoff，index下跌还能有payoff，那就是short call。我这是哪里理解错了？
我的疑问2：如果是合成一个short call，那就是short stock再long bond? 那这不就跟long put一样了吗？
