这个表达式的经济学意义是什么

嗨，爱思考的PZer你好：

这个等式， 两个资产x,y的权重， 乘以他们的协方差， 这个求出来是什么呢？

Hello，亲爱的同学！

投资组合的方差，是由权重化后资产单独的方差，以及权重化后资产之间的协方差，这些加总而成。

两个资产x,y的权重， 乘以他们的协方差，可以理解为权重化后两个资产在portfolio里的协方差。

这里大致了解即可，实际上这个式子主要来自于数学变换，不宜强行解释其含义。

我们知道计算两个资产联合起来方差的表达式：

资产1的权重为W1，资产2的权重为W2

资产1的标准差为 σ1，资产2的标准差为 σ2

portfolio variance = W1^2 * σ1^2 + W2^2 * σ2^2 +2*W1*W2 *ρ1, 2 * σ1* σ2

其中ρ1, 2 * σ1* σ2 = cov（1,2）

因此得出了两个资产权重乘以协方差。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！