想问一下这道题的statement 2

嗨，爱思考的PZer你好：

statement 2里不是说short CHF/USD嘛，那计算roll yield不就直接（1.05-1.01/1.01）为啥要转换成USD/CHF再算呀？

同学说的是对的，这类题目（指需要判断方向的题目）我们最好是了解一下哪个是外币，哪个是本币，也就是从意义上来确认一下。

这道题目是一道mock题目，我们按照知识点对它进行了拆分，它的题目背景在该经典题的R17-2.4（有答案版本讲义P8页）。根据题干我们知道一个外币投资是CHF，本币是USD。

1.   不基于题目的背景单纯看表述2，short forward on CHF/USD，你列出来的计算roll yield的公式是没有问题的哈，结果也是positive的。

2.   但是case里面的题目都是要基于背景来考察的，因此表述2的错误就在于，我们是持有CHF外币，本币是USD。因此应该short forward on USD/CHF（本币/外币），在这个汇率表达形式上再通过roll yield=F-S/S来计算。因此表格中最后一行的CHF/USD的信息，需要全部取倒数变成USD/CHF的形式再带入计算的哈~

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