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shiyu0802 · 2023年02月12日
在methods for leveraging FI portfolio中的structured financial instruments的讲解时,老师拿inverse floater举例子。是说明投资inverse floater这种资产,会增加leverage吗?inverse floater是结构化的产品吗?
pzqa015 · 2023年02月12日
嗨,从没放弃的小努力你好:
Inverse floater是一级固收讲过的产品,可以看成对利率风险做结构化,增加了杠杆。
例如,coupon=1.5%-r,根据P=∑coupon/(1+r),
r↑,则coupon↓,P↓更多
r↓,则coupon↑,P↑更多 所以,P的volatility变大,类似做了杠杆交易,是implicit leverage。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!