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shiyu0802 · 2023年02月12日

Inverse floater的理解

在methods for leveraging FI portfolio中的structured financial instruments的讲解时,老师拿inverse floater举例子。是说明投资inverse floater这种资产,会增加leverage吗?inverse floater是结构化的产品吗?

1 个答案

pzqa015 · 2023年02月12日

嗨,从没放弃的小努力你好:


Inverse floater是一级固收讲过的产品,可以看成对利率风险做结构化,增加了杠杆。

例如,coupon=1.5%-r,根据P=∑coupon/(1+r),

r↑,则coupon↓,P↓更多

r↓,则coupon↑,P↑更多  所以,P的volatility变大,类似做了杠杆交易,是implicit leverage。

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