开泰-王飞 · 2023年02月05日

押题reading12的3.2和3.10对于swap和CTDbond的报价面值不是很清楚

划线的地方ctd bond的par value有什么用？计算np吗？还有押题3.10的swap 的BPV报价是BPV per 100 of NP，这个意思是计算出来hedge的swap份数再乘以100可以算总的NP吗？

添加评论

已采纳答案

pzqa015 · 2023年02月07日

嗨，从没放弃的小努力你好：

给了CTD的价格，面值，duration，计算BPV的时候，可能会用到。

用futures做overlay的核心是找到BPVf或BPVCTD，如果给了这两个值，就不需要其他变量了，如果没给，要根据题目信息计算这两个值。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

pzqa015 · 2023年02月06日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这里的par value没用，给的就是CTD的BPV。

swap这里，如果给的是每100元面值的BPV，那么用的是NP*BPV/100，来计算NP，如果给的是每1000元面值的BPV，那么用的是NP*BPV/1000来计算NP。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！