老师这个公式前半段本来就可以直接成立，就是Modified Duration x △y=△p/p（直接求结果啊），为什么后面还要加上convexity这一段呢，2个结果有什么区别，应用不同的场景和条件吗？麻烦老师详解下，谢谢！
吴昊_品职助教 · 2023年02月04日
嗨，从没放弃的小努力你好：
债券价格实际变动基于的是一阶导、二阶导、三阶导........n阶导的影响。我们考试的时候为了问题的简化，只考虑一二阶导的影响。
如果只是前半段，那就只考虑一阶导的影响；如果加上convexity，那就是既考虑了一阶导又考虑了二阶导，会比只考虑一阶导更为精确。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
blade8932 · 2023年02月04日
好的，谢谢老师。那题目涉及计算的话，一般是根据题干来决定用哪个公式吗？