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Mahoosive · 2023年02月02日
这题老师解析是因为delta hedge了所以S上涨和下跌带来的整个策略头寸P/L是一样的，但上课时老师也提过因为convexity，S上涨时这个delta hedge会变所以需要进一步调整stock的short头寸？结合这题，意思是调整完了short stock的头寸后的收益是不变的吗？
这道题我不是很理解，总觉得因为CB的convexity应该上涨的时候整个策略赚更多
伯恩_品职助教 · 2023年02月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
这里delta hedge和gamma hedge了是针对的期权，没影响bond的convexity。这两不是一回事。虽然看起来原理似乎一样。但是convexity是专指bond的。
PS：因为这个问题，之前有学员骂过我，说这两个概念是一样的。这个百度可以搜索，没有任何权威的网站会把convexity用到期权上。可以百度搜索试一下。完全是两个概念
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
