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gogogo · 2023年02月02日

credit strategy

credit curve roll down strategy is expected to generate a positive return if the credit spread curve is upward sloping【而在Credit curve上做riding,收益是:(Incremental coupon + credit spread改变对债券价格的影响),其中incremental coupon就是只与信用风险相关的Coupon,且价格上升部分也只与Spread改变有关】

这样表述 正确么?


Incremental coupon 如何理解 和coupon 有什么区别?

1 个答案

pzqa015 · 2023年02月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


incremental coupon是指投资长期债券带来的较高的票息收入,一般情况下收益率曲线向上倾斜,那么长期债的coupon肯定是高于短期债的,这部分差额就是incremental coupon。


价格上升部分只与spread有关,是由spread下降带来的价格上升。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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