Static Yield Curve Cash-based methods 例题解析

嗨，爱思考的PZer你好：

这个策略是持有至到期，中间不买卖，到期拿本金+coupon及coupon 再投资，但是债券是有账面浮盈和浮亏的，这就是unrealized，它不是真实的gain/loss，只是在持有期间收益率曲线波动引起的账面价值波动。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

1.A选项说的不是很好，正常情况下,buy and hold意味着到期日与index一样，债券不会提前卖出，所以，会有一个realized return。而这里说duration比benchmark要长，只能理解为买的债券比benchmark要长，但不会因为match index而提前卖出债券，仍会持有到期，那么在index到期时，债券是有unrealized gain的。

2.不一定，如果收益率曲线向上移动，那么rolling down the yield curve的price appreciation会低于期初预期的price appreciation，极端情况下，利率曲线上升很多，那么可能会将price appreciation变成price depreciation。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！