exhibit 1 中的diversifying strategy（HF）权重越大表示portfolio越激进还是越保守（分散）?为什么7题根据equity最大的选出了portfolio2，而不看HF最大的呢?
lynn_品职助教 · 2022年11月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
diversifying strategy（HF）权重越大表示portfolio越激进还是越保守（分散）?
在这道题中HF权重越大表示越分散，不过分散不一定是保守，它代表较高的收益但更重要的是对冲了风险（即分散化风险）。
我们做多了题，其实确实是能感觉到，CFA是有一套自己的逻辑的，但是三级考察知识点更深入更灵活，它的“套路”不是固定的判断方式，而是一些比较特殊的表述，因此我们一定要从题目中找信息点。
best meets the Laws’ goal to fund an endowment for their alma mater
题目要求达到母校捐赠的目标，我们来看2和3的区别，第一点题目中“Raya concludes that a portfolio of 75% global equities and 25% bonds”，给出了一个75/25的参考。其次这里的Hedge funds虽然一般意义上是高收益，但是分类写的是diversifying strategies，说明是更偏向于分散化风险，上面两点都能解释，GE更高的2明显更适合成立母校基金会的目标。
我知道有的时候我们会将HF和权益放在一起当作高收益的投资类别，但是我们做题还是要根据这道题给出的信息做判断，CFA确实很纠结，有一部分背景知识默认你要知道，有一部分“常识”你又不能想当然地用，我建议还是要回归题目。三级考察知识点更深入更灵活，它的“套路”不是固定的判断方式，而是一些比较特殊的表述，因此我们一定要从题目中找信息点。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！