Portfolio原版书课后习题第565页第3、5题

嗨，从没放弃的小努力你好：

您说的那个叫optimal risky portfolio，但是题目问的是optimal investor portfolio，要找到投资者的最佳组合，CAL的斜率实际上是确定了的，它是CAL和无差异曲线的切点

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

第3题：为什么C选项是错误的呢？要寻找到optimal，首先要找到CAL和有效前沿的切线，即斜率最大的，切点就是risky asset

因为CAL这条线斜率是定的，因为Rf是确定的，并且有效前沿EF也是确定的，他们的切线斜率也是确定的，所以不存在说要找一个最大斜率的CAL，相对的，我们是要依据CAL最大化投资者的效用，所以这里选无差异曲线

第5题：A选项的描述为什么错了？

因为CML要求所有投资者有相同的预期，所以这里形成的是market portfolio，如果是risky portfolio,那么应该是CAL才对

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