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Ki妮小番茄🍅 · 2022年10月19日

为什么在merger arbitrage里,如果有white knight抬价的话等于有一个额外的call option

视频里提到是因为收购的价差变大,但是white knight makes a higher bid for the target的话价差不是应该变小吗?

2 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年10月21日

嗨,爱思考的PZer你好:


”而因为A赚了8元=20-12“ 这句不太理解,我的理解应该是long T赚了8元?麻烦再解答一下 感谢~——T在买入的时候价格是12元,现在由于白衣骑士的超高报价20元,现在赚了8元(20-12),对就是long T的赚的8元

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

伯恩_品职助教 · 2022年10月19日

嗨,爱思考的PZer你好:


另一个买家出更高的价格收购这个比如是T企业,而且肯定远高于原来的价格,结果就是T企业上涨更多,这边赚了,然后做空A的那边会略亏(收购失败,价格又恢复回去了),比如1比1换股,现在T 10元,A 12元(A在宣布收购T前的价格是13元),原来只能赚2元,现在白衣骑士出来,给T报了20元的价格,A收购失败变回13元,那么基金经理因为做空A亏损12-13=1元,而因为A赚了8元=20-12.于是一共赚了8-1=7元。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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