嗨，努力学习的PZer你好：
yield volatility is downward sloping，利率波动率的期限结构，解释的就是不同期限的利率波动率大小情况。如果向上倾斜，是说长期利率的波动率更大，是大于短期利率波动率的。如果向下倾斜，说明短期利率的波动率更大，大于长期利率波动率。也就是本题的情况。
B选项描述的正是利率的波动率情况，而C选项描述的债券价格的波动情况，与题干不符。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
