是分别算各自的Var还是？

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

这道题的思路是将两个债券的现金流先进行整合，一年期的债券coupon是3本金是100，五年期的债券coupon是5本金是100，整合现金流之后就是cash flow那一列的情况，根据不同期限的spot rate进行折现，即可得出PV。

根据1%的利率波动计算出新的折现率，得出新的PV。

这两个PV差值就是我们要求的数据。

这道题和课件上77页的例题基本一样，老师上课有详细的解读，同学可以回去再听一下。

另外，我们有问必答的平台只针对品职的学习资料进行答疑，这道题的题型在经典题上并没有出现，主要是因为mapping这一部分考试基本不会从这个角度出题。建议同学复习的时候跟着品职的课件内容走，会避免同学走弯路喔。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！