陈骋 · 2022年09月11日
NO.PZ2018113001000050
问题如下：
XYZ will raise funds using a floating interest rate loan in one year, it concerns that the interest rates will increase, so it wants to use swaption to hedge interest rate risk. XYZ should:
选项：
A.buy a payer swaption
B.buy a receiver swaption
C.sell a payer swaption
解释：
A is correct.
考点：swaption管理利率风险
解析：
XYZ想hedge利率上升的风险，则应该将浮动利率负债变成固定利率负债。
如果利率真的上升时，XYZ可以选择执行swaption，进入一个收浮动、付固定的swap（payer swap) 来抵消支付的浮动利率利息，所以XYZ需要买入一个payer swaption.
为什么收浮付固叫payer
Hertz_品职助教 · 2022年09月12日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好
这可以说是互换的一条命名规则。咱们在一级衍生的时候就有学习到：
1. Payer swap确切的说是 fixed rate payer swap指的是支付固定的互换，支付固定对应的就是收到浮动，所以payer swap 指的是支付固定收到浮动的互换。
1． 同理，receiver swap 指的是fixed rate receiver swap，指的便是收到固定支付浮动的互换。
可以看到：
Payer 或者是receiver针对的都是fixed rate，只是在叫法上大家默认可以省略的是前面的fixed rate而已。
关于这里的payer swaption，本质是一个option，是将来有权利进入一直payer swap，正如我们上面说的，这里就是有权进入一个支付固定收到浮动的互换了。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
NO.PZ2018113001000050问题如下 XYZ will raise fun using a floating interest rate loin one year, it concerns ththe interest rates will increase, so it wants to use swaption to hee interest rate risk. XYZ shoulA.buy a payer swaptionB.buy a receiver swaptionC.sell a payer swaptionA is correct.考点swaption管理利率风险解析XYZ想hee利率上升的风险，则应该将浮动利率负债变成固定利率负债。如果利率真的上升时，XYZ可以选择执行swaption，进入一个收浮动、付固定的swap（payer swap) 来抵消支付的浮动利率利息，所以XYZ需要买入一个payer swaption.如果是sell的话，是不是应该sell receive swaption呢
NO.PZ2018113001000050问题如下XYZ will raise fun using a floating interest rate loin one year, it concerns ththe interest rates will increase, so it wants to use swaption to hee interest rate risk. XYZ shoulA.buy a payer swaptionB.buy a receiver swaptionC.sell a payer swaptionA is correct.考点swaption管理利率风险解析XYZ想hee利率上升的风险，则应该将浮动利率负债变成固定利率负债。如果利率真的上升时，XYZ可以选择执行swaption，进入一个收浮动、付固定的swap（payer swap) 来抵消支付的浮动利率利息，所以XYZ需要买入一个payer swaption.如题目所示，两者是一个东西吗？不是的话区别是什么
XYZ issue a lo是放贷款收利息的意思吧？为什么要hee 利率上升的风险？
