概念理解：duration and convexity

嗨，从没放弃的小努力你好：

convexity是涨多跌少的性质，对吗？

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对的

衡量的是波动，对吗？

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不对，跟波动没关系

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

为什么long fixed futures会增加duration？

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long futures未来买fixed bond，所以增加duration。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

long putable bond 会增加convexity，对吗

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对的

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

long callable bond会减少convexity，对吗

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对的

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

long option不论是put还是call，都会增加convexity，对吗

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对的。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

那么long call option on bond 是增加duration吗？如果是，为什么是？

long put option是降低duration吗？

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是的，long call option 未来买bond，增加duration，long put option未来卖债，降低duration。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

那么long callable bond和long putable bond都限制了价格的变动，所以都是降低duration，对吗？

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是的

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

duration是指利率变动带来的价格变动，对吗？

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是的，是利率小幅变动带来的价格变动。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！