lynn_品职助教 · 2022年08月31日
嗨，努力学习的PZer你好：
不是的，gamma衡量的是delta的敏感度，所以delta变化大，gamma就大，所以越是短期的期权gamma越大。这个和delta是一致的。
theta看下图，ATM的时候，期权价格是变化最大的，所以theta最大。（theta除特殊情况外是负数，这里说的是绝对值）
从theta的角度看，距离到期日越短，期权价格就波动越小
所以这句话应该是这样，距离到期日越短，theta的绝对值越小，theta小，不能说明波动小，总之我们分别记住两个希腊字母的概念就可以了。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
lynn_品职助教 · 2022年08月31日
嗨，努力学习的PZer你好：
要看是什么状态的期权
1、ITM call options，距离到期日越短，能否行权的不确定性带来的影响越大（可能股价波动一下就无法行权了），因此delta越大。
theta=期权价格的变化/时间的变化。
2、当期权价格变化大最大的时候，theta就大。而在ATM的时候，期权价格是变化最大的，因为当标的价格变化一点的时候，期权可能是OTM也可能是ITM的，可谓一念天堂一念地狱，所以期权价格变化最大，对应theta最大。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
lynn_品职助教 · 2022年08月31日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、期限通过影响期权的时间价值对其大小有影响，但是影响不大。
因为期限的影响，体现在图形上是使得图形由折现变成一条曲线的差别，而delta是曲线的斜率。
2、Delta衡量的是期权价格对标的资产变化的敏感性，这道题三个都是ITM call options，我们知道当前行权就可以盈利，但距离到期日还有一段时间，还有变动的可能性，它的时间价值还不是0，距离到期日越短，能否行权的不确定性带来的影响越大（可能股价波动一下就无法行权了），因此delta越大。
For the ITM call options, the option with shorter maturity carries bigger delta.
这个结论可以记一下。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！