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小省 · 2022年08月29日

关于 Merger Arbitrage

  1. CFA III
  2. Alternative
另类投资，HF，Event-driven中的Merger arbitrage策略，课上介绍该策略赚A-T的差价，赔却要赔很多，因此风险呈现left-tail。既然风险大，那为什么HF总结材料中介绍 该策略 杠杆明显（significant leverage）并且有相对较高的sharpe ratio？
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1 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年08月30日

嗨，从没放弃的小努力你好：


因为Merger arbitrage的收益相对不高，就一个差距，所以需要加杠杠扩大收益，但是你说的风险确实也会放大。

sharp ratio的公式是收益减利息只和÷波动，Merger arbitrage的波动小啊，所以sharp ratio 高

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