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逢考必过过过过过过 · 2022年08月15日

BSM model 的dividend影响

在学习财务的share base payments时候,有几道题目,都是BSM model对期权定价,但是其中有几个是dividend yield的影响。老师讲题都说是结合衍生品来记,但是我看框架图P14开始都是讲的non dividend的BSM model,请问本章是不是没分析dividend的影响,谢谢
2 个答案

Lucky_品职助教 · 2022年08月17日

嗨,从没放弃的小努力你好:


在除息日后,现金股利的发放引起股票价格降低,看涨期权的价值降低,而看跌期权的价值上升。因此,看涨期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成负相关变动,而看跌期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成正相关变动。

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努力的时光都是限量版,加油!

Lucky_品职助教 · 2022年08月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


是的,我们没有特别讲dividend的情况,原版书在下面这段话有提到,但章节前的考试要求内容中没有,这个知识点同学理解即可,一般不会出题~

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

逢考必过过过过过过 · 2022年08月17日

是有dividend然后option value就减少的意思对吧

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