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Ethan · 2022年08月13日

关于Empirical Duration

Empirical Duration和analytical~的差异,是否是经济不好的时候差异更大?有没有这种说法?原理我理解,就是yield和spread反向变动,D和SD相互抵消。但是,经济差时,是yield降,spread升;好时,是yield升,spread降。为什么经济差的时候,这种抵消作用更明显呢?

1 个答案
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pzqa015 · 2022年08月14日

嗨,爱思考的PZer你好:


因为spread的上涨和下降时不对称的,回忆一下二级讲的信用迁徙矩阵,提到过这个结论,由于二者不对称,所以一般spread上涨的幅度超过spread下降的幅度,所以,经济差的时候,spread上涨的更多,抵消的更多。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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