公式

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

1.     首先注意在调节久期和β的时候都是使用的期货合约，但是注意调节久期，对应的是债券头寸，使用的债券期货；调节β，对应的股票头寸，使用的是股指期货。

2.     而在调节久期的时候，其实是可以有两个公式的，一个是使用BPV的公式，一个是直接使用久期的公式，但本质都一样，推倒如下：

3.     所以可以使用上面BPV的公式，也可使用下面只有久期的公式。还是看题干信息，因为在三级衍生这门课中一般给到的都是BPV的信息，所以使用上面BPV的公式比较多而已。

4.     相关公式在框架图11页，13页。

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第一个公式 不是β 那个， 是用modified duration 来算。 这是哪个公式？ 不是求swap notional 有一个类似用mdified duration 这里是哪个公式 （用modified duration 来算 number of futures 的 是哪个公式）？讲义里在哪？ 谢谢。