问一道题：NO.PZ2019010402000002 [ CFA II ]

问题如下：

A stock index futures contract has a remaining maturity of two months. The continuously compounded annual risk-free rate is 0.25%, and the continuously compounded dividend yield on stock index is 0.8%. The current index level is 1,350. The no-arbitrage futures price is:

选项：

1347.84

1,351.23

1,348.76

解释：

C is correct.

考点：stock index futures定价

解析：

$F_0(T)=1350\times e^{(0.25\%-0.8\%)}\times^{(60/360)}=1,348.76$

实在不好意思，想问下这道题计算器怎么按………因为0.25小于0.8，开方会报错啊……

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1 个答案

Lucky_品职助教 · 2022年08月11日

嗨，爱思考的PZer你好：

e^(0.25%-0.8%)，就是e^(0.8%-0.25%)的倒数~

算完e^(0.8%-0.25%)，按计算器上1/X就行

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努力的时光都是限量版，加油！

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