老师好 这是押题。 第二问怎么理解, 怎么问法会需要看或者比较active risk 里的correlation? 这题好像都没有看?
一般 这两者的答案都一致还是相反? 就是如果portfolio A 是factor concentrated, 可以直接推portfolio A是also concentrated with respect to security and idiosyncratic risk吗?
谢谢。
笛子_品职助教 · 2022年08月01日
嗨,努力学习的PZer你好:
第二问怎么理解, 怎么问法会需要看或者比较active risk 里的correlation? 这题好像都没有看?
比如这么问:
portfolio A和portfolio B 的active share相同,但是portfolio A 的active risk高于portfolio B的 active risk,问哪个portfolio与benchmark的correlation更高。
我们选择,越小的active risk,portfolio与benchmark的correlation越高。
一般 这两者的答案都一致还是相反? 就是如果portfolio A 是factor concentrated, 可以直接推portfolio A是also concentrated with respect to security and idiosyncratic risk吗?
相反。在active share相同的时候(一般都有这个前提),active risk越小,correlation越高。
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