此题是如何与beta联系上的 不知道如何解题。

嗨，爱思考的PZer你好：

因为我是要用A来对冲equity的，相当于A是对冲工具。

在单个资产i和市场m中，我们是用m当做对冲工具，市场组合都是对冲工具，来对冲i的。

所以在这个前提下，m就是A，i就是equity。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

题目给出来的数据并不多，想要用资产A完全对冲100m的equity组合，equity的σ=30%，A的σ=20%，同时说了A和equity的相关系数是0.6。

在这个条件下，就可以联系到我们求beta的公式，beta i=相关系数*σi/σm，代表m波动1单位，i变化多少，在这道题中，我是想看equity对于A的波动，所以equity就是i，A就是m，代入公式得出beta=0.6*30%/20%=0.9，表示我需要0.9*100m的A才可以对冲掉100的equity。

这道题不联系beta也能求出来，根据老师讲的对冲的目标就是组合变化为0：

delta portfolio=0=delta A+delta equity

delta A=delta equity

A*σA=equity*σe*ρ

反求出A=90

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