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claireteng · 2022年07月02日

key rate exposure 是什么意思

NO.PZ2019070101000055

问题如下:

An asset manager wants to hedge the interest risk of a bond position with a 5-year key rate exposure of $9.84. A hedge instrument that has a corresponding 5-year key rate exposure of 4.12 per $100 of face value is avaliable, the amount of face value would be used to hedge is close to:

选项:

A.

$41.87

B.

$65.54.

C.

$238.83.

D.

$299.83

解释:

C is correct

考点:Key Rate ‘01s and Durations

解析:

(4.12/100) ×f=$9.84

f=$238.83

我看提问回答中有写“题目的意思是每100面值的对冲用的债券可以带来4.12的key rate的变化”,那4.12的变化是利率变动多少带来的变化?这里可以理解为duration吗?

2 个答案

DD仔_品职助教 · 2022年07月03日

嗨,努力学习的PZer你好:


是的 不需要

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

DD仔_品职助教 · 2022年07月02日

嗨,从没放弃的小努力你好:


4.12代表的是key rate变化导致的价格变化,这个key rate具体是多少不知道算不出来,而且求面值的话也不需要知道具体是多少。

这道题讲义有类似的原题,213页开始,同学如果对这个知识点不太了解建议回去再听一下视频~

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努力的时光都是限量版,加油!

claireteng · 2022年07月02日

也就是说这里不需要知道利率变动多少是吧