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没有色彩的主旨 · 2022年07月01日

原版书习题R40 Measuring and Managing Market Risk Q1

请问这道题为什么没有考虑50bp yield increase,卖出p2买入p1不是会降低收益率吗?




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星星_品职助教 · 2022年07月01日

同学你好,

利率上升会导致无论P2还是P1的价格都下降,导致投资亏损。

为了尽量减少亏损,此时就要尽可能的去降低投资总体的duration。所以首先就要卖出duration更大的P2。

由于题干要求“He must remain fully invested at all times”,所以卖出P2得到的钱不能闲置,只能用于购买duration相对小一些的P1.

没有色彩的主旨 · 2022年07月01日

嗷是大环境利率上升,我以为是要提高portfolio的回报率,懂啦谢谢老师

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