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猫猫酱 · 2022年05月18日

无风险利率

  1. CFA III
  2. Capital Market Expectations

总结一下risk free rate在几种模型里的用法

  • building block用的是当前的risk free rate
  • GK目前都是直接给出real earnings growth rate，如果只给real GDP growth rate，应该也是expected real GDP growth rate即expected real risk free rate，对吗？
  • ST里CAPM用的是当前还是预期无风险利率？

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1 个答案

源_品职助教 · 2022年05月18日

嗨，从没放弃的小努力你好：



GK模型中 earnings growth rate是股权收益的增长率，在长期它可能和GDP增长率相等。

但原版书没有观点说明这个数值等于无风险利率哦。

如果题目不是特别写明了要求历史数据，那么就要用expected 的数据。

但是earnings growth rate，E%这一项不是真实值，是要包含通胀的名义值。

ST问题在同学上个问题中回答过了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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