问题: 在FI reading 14 讲义中 - Synthetic Credit Strategies - Example 2:
这道例题问"calculate the return assuming that 5yr CDX spread immediately fall by 175 bps...
老师给的解法是用 △CDS Price 公式得出sell 5yr CDS and buy 10yr CDS的总收益。我理解老师的算法。但是可能我学晕了，为什么这道例题中不考虑coupon income啊？
我看了其它例题 比如 example 3 - Economic slowdown scenario，的 T1. T2， 老师给的解法中 return 都是等于 Coupon income 加上 rolldown return。
这个问题困扰我很久了！希望得到帮助。 算return时 什么时候要算上coupon income 什么时候不用?
谢谢
